Коэффициент концентрации собственного капитала

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент концентрации собственного капитала». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Особенности калькуляции коэффициента концентрации: способы расчета, используемая при этом отчетность, формулы

Калькуляция ККСК в общем случае производится по стандартной базовой формуле. Между тем при расчете следует также обратить внимание на отдельные важные моменты:

1. У данного коэффициента имеются и другие название, а именно: «коэффициент автономии либо финансовой независимости».
2. Исходные данные для расчета берутся из баланса предприятия за исследуемый период.

Важно! Ныне применяется новая форма баланса № 1 (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. от 19.04.2019).

1. Рассчитать ККСК можно при помощи специализированной программы, например, ФинЭкАнализ в блоке «Балльная оценка финансовой устойчивости». В этом случае его рассчитывают как коэффициент финансовой независимости.

К сведению, программа ФинЭкАнализ предназначена специально для изучения доподлинного финансового положения предприятий всех форм собственности. Воспользоваться ей могут даже малые структуры. Необходимый анализ с ее помощью проводится через локальную сеть, посредством сети Интернет, в режиме онлайн.

Как принято, анализ производится на базе сведений, полученных из бухгалтерской отчетности, прежде всего, форм №1 и № 2. Для более углубленного изучения используются формы № 3, 4 и 5, а также дополнительные сведения. Что характерно, программа ФинЭкАнализ приспособлена для работы с отчетностью не только российских предприятий, но и белорусских, казахских, украинских. И, что также немаловажно, данный программный продукт можно найти в составе Единого реестра российского ПО.

Разновидности капитала

Прежде чем занимается расчётами по определению темпов увеличения бюджета, нужно разобраться с понятием капитал.

К капиталу относятся все вещи, которые применяются для увеличения прибыльности дела – это могут быть активы, товары, акции, недвижимость и прочее. Иными словами – это средства, находящиеся в данный момент в обороте.

По видам капитал делится на такие категории:

1. Денежный – предполагает средства, которыми может быть оплачено приобретение физического имущества, но купюры в данном случае нельзя считать капиталом, потому что обычно их хранение совсем неприбыльное.
2. К финансовому капиталу относятся облигации, денежная прибыль, акции.
3. Физическим капиталом можно назвать видимое имущество, к нему относится недвижимость, автомобильный транспорт, различные товары, оборудование или сырье.

Кроме вышеперечисленных трех категорий капитал делится на:

• собственный капитал, он суммируются из добавочных, резервных и основных средств, к нему же можно прибавить нераспределенную прибыль и прямое финансирование. Изменение его показателей за конкретное время подразумевает уменьшение или увеличение оборотных активов;
• переменный капитал используется для начисления зарплат сотрудникам;
• под понятием заемного капитала подразумеваются денежные обязательства перед юридическими и физическими лицами, в виде банков, поставщиков или партнеров, также сюда относятся кредитные средства;
• для оборотного капитала интересен в первую очередь его рост, и он подразумевает актив, который остается после всех выплат и долгов. Капитал, находящийся в обороте, способен увеличить резервы, а с этим быть залогом финансовой устойчивости предприятия;
• постоянная прибыль идёт на затраты для получения производственных результатов, но сюда не относится заработная плата;
• к основному капиталу относится всё имущество и оборудование, благодаря которому может быть оказана услуга или изготовлен продукт;
• резервные средства это те финансы, которые способны покрывать непредвиденные убытки, они являются определенным процентом прибыли.

Анализ структуры капитала и способы ее оптимизации

Данный вид анализа предполагает, в первую очередь, оценку соотношения собственных и заемных источников финансирования. Условно структуру капитала предприятий можно разделить на две группы:

1. капитал, сформированный за счет полного самофинансирования (т. е. сформированный исключительно из собственных средств);
2. смешанный тип (есть как заемные источники финансирования, так и собственные).

К сведению

На первый взгляд может показаться, что ситуация с полным самофинансированием является идеальной: предприятие является максимально стабильным и независимым от заемных источников финансирования, а вероятность банкротства незначительна.

Однако в этом случае, как правило, снижаются темпы развития предприятия, нет возможности наращивать объемы производства из-за ограниченности в средствах.

Рассчитаем некоторые основные показатели, характеризующих структуру капитала предприятия:

• Коэффициент задолженности (коэффициент финансового риска, соотношения заемных и собственных средств, рычага; КФР) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных средств:

К_ФР = (стр. 1400 ф. 1 + стр. 1500 ф. 1) / стр. 1300 ф. 1.

Нормативное значение

Коэффициент задолженности зачастую именуют коэффициентом финансового левериджа. Он влияет на изменение рентабельности собственного капитала и характеризует получение дополнительной прибыли за счет привлечения заемных средств.

В учебниках по экономическому анализу также можно встретить термин «эффект финансового левериджа», который характеризует получение дополнительный прибыли за счет привлечения заемных средств. То есть при полном самофинансировании эффекта финансового левериджа не будет, а вот в случае привлечения заемных средств и получения от их оборота прибыли мы увидим общий рост доходности.

При этом чем выше удельный вес заемных средств в структуре капитала, тем выше эффект финансового левериджа, т. е. тем больше прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала.

• Коэффициент автономии (финансовой независимости; К_а) показывает, насколько предприятие независимо от заемного капитала:

К_а = стр. 1300 ф. 1 / стр. 1600 ф. 1.

Нормативное значение > 0,5.

• Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности; К_д):

Оптимальный балансовый отчет

Изменения СК следует держать под контролем и следить за чистыми активами. Они должны превышать или хотя бы быть равны уставному фонду. Если они меньше, предприятие находится в крайне затруднительном положении, где придется принимать решение: ликвидировать его либо увеличивать УК до размера чистых активов. Данное требование закреплено на законодательном уровне.

Ведь зачастую участники организации, создавая ее, вкладывают минимально установленные суммы: 10 000 рублей для общества с ограниченной ответственностью и закрытых АО, 100 000 рублей для ПАО. А если собственный капитал российских компаний получен со знаком минус, то, значит, они работают себе в убыток.

«Качественно» ли использованы деньги скажут два относительных показателя — доходность и оборачиваемость. Это два ключевых коэффициента, которые правдиво оценят СК и помогают контролировать состояние бизнеса. Чтобы получить рентабельность, необходимо чистую прибыль разделить на среднюю величину СК. Полученный результат умножить на 100%. Выполнив указанные действия, станет ясно, сколько приносит прибыли 1 рубль, взятого из собственных источников. Исходя из этого, собственник понимает, как эффективно работают инвестированные им в дело деньги.

Чтобы понять сущность данного показателя, сравним его с процентной ставкой банковского вклада. Например, если в начале года открыть вклад с 5,5% ставкой, то в конце года клиент заработает 5,5% от вложенной суммы. Так и на предприятии, вложив определенные средства, ждешь получения дохода. Считается, что если рентабельность варьируется в диапазоне 10—12%, то компания функционирует нормально. Правда, это норматив для экономически развитых стран. Для России прибыльность должна быть выше — 20% и выше. И логично, чем выше это значение, тем успешнее работает фирма.

Руководство организации всегда держат на контроле показатели доходности на протяжении деятельности предприятия. Его величины говорят, целесообразно ли дальше заниматься данным направлением и какие перспективы их ожидают в дальнейшем. Для инвесторов экономичность определяет степень привлекательности финансовых вложений. Если на протяжении нескольких периодов фирма показывает стабильную прибыльность, то можно сделать вывод, что она финансово устойчива и не стоит волноваться о сохранности вложенных средств.

Доходность СК не нужно путать с рентабельностью активов. В этом случае анализируется чистый капитал, полученные только за личные средства. Прибыльность рассчитывается исходя из стоимости всех имеющихся активов, в том числе купленных за заемные деньги.

Зачем нужен расчет показателя

Прежде всего, собственный капитал – это неотъемлемая часть баланса предприятия. Соответственно, без расчета СК компания не сможет сформировать баланс и подать периодическую отчетность. Но, помимо этого, расчет СК играет важную роль и в управленческом учете организации.

Среди причин, по которым нужно рассчитывать капитал, выделим такие:

• Его расчет помогает определить уровень финансовой устойчивости организации. Если показатель стоимости собственного капитала снижается, значит, компания работает с большими финансовыми рисками.
• В ряде ситуаций фирма может не справиться с выплатой обязательств – на этот случай величина СК должна быть положительной. Обратная ситуация говорит о высокой кредитной нагрузке, отсутствии высоколиквидных активов и заставляет задуматься о том, как восстановить финансовое состояние компании.
• Также отрицательная величина послужит поводом для отказа в кредите для предприятия, инвесторы не будут вкладывать деньги в бизнес, а сама организация может оказаться на грани банкротства.

Другими словами, собственный капитал важен как финансовая основа для деятельности компании – он не только обеспечивает старт работы предприятия, но и служит своего рода гарантией для контрагентов.

Объяснение сущности показателя концентрации заемного капитала

Этот показатель указывает на уровень левереджа компании. Левердж означает использование финансовых инструментов или заемного капитала с целью повышения потенциальной рентабельности инвестиций. В компании, в которой сумма заемного капитала является значительно выше собственного, уровень левереджа высокий. В свою очередь, такое явление свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков. Стоит заметить, что привлечение заемного капитала позволяет обеспечить рост компании. Поэтому значительная часть бизнеса стабильно работает в условиях использования заемных средств.

Расчет показателя концентрации заемного капитала производится путем деления текущих и долгосрочных обязательств компании на сумму активов. Этот индикатор демонстрирует, какая часть активов компании финансируется за счет обязательств. Показатель относится к группе показателей финансовой устойчивости.

Еще найдено про коэффициент концентрации заемного капитала

1. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком» Коэффициент автономии финансовой независимости > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Коэффициент концентрации заемного капитала 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Коэффициент капитализации финансового
2. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов Собственный капитал Коэффициент концентрации заемного капитале J Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент задолженности J Заемный капитал Собственный
3. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации Кск СК ВБ 0,455 0,546 0,542 0,087 Коэффициент концентрации заемного капитала Кзк ЗК ВБ 0,545 0,454 0,458 -0,087 Коэффициент финансовой зависимости Кфз
4. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов Таким образом об уровне финансовой устойчивости позволяют судить отдельные показатели из выбранной нами системы показателей оценки финансовой устойчивости а именно коэффициент автономии коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов коэффициент концентрации заемного капитала Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала в оборотных
5. Отбор факторов риска банкротства предприятия на основе метода главных компонент Из таблицы 4 видно что наибольший вклад вносят переменные х1 — коэффициент текущей ликвидности х2 — коэффициент быстрой ликвидности х3 — коэффициент абсолютной ликвидности х4 — доля оборотных средств в активах х5 — коэффициент концентрации заемного капитала х6 — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств х7 — коэффициент соотношения
6. Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятия В условиях нашего предприятия — это 32,9% 2 Коэффициент концентрации заемного капитала — удельный вес заемных средств в общей валюте баланса — показывает
7. Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активов Г В Савицкой рассчитаем нормативное значение коэффициента автономии финансового левериджа и коэффициента концентрации заемного капитала Воспользуемся следующими формулами расчета показателей 1 коэффициента автономии Ка Ка УВВНА
8. Анализ консолидированной и сегментной отчетности: методический аспект Обязательства 6 Коэффициент концентрации заемного капитала стр 5 стр 4 7. Срок погашения обязательств стр 5 стр
9. Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли Считаем что при оценке финансовой устойчивости предприятий животноводства нет смысла рассчитывать такие показатели как коэффициент финансовой зависимости коэффициент концентрации заемного капитала коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств коэффициент структуры заёмного капитала и коэффициент реальной
10. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала ФКП «Курская биофабрика — фирма Биок» Еще один коэффициент это коэффициент концентрации заемного капитала Его данные имеют следующие значения на начало 2013 года 0,028, на
11. Финансовая диагностика банкротства строительных компаний Х2 0,1310684 -0,0439049 Коэффициент концентрации заемного капитала — Х3 0,4951579 0,8613436 Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами —
12. Финансовые коэффициенты Коэффициент концентрации заемного капитала Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
13. Разработка моделей прогнозирования банкротства российских предприятий для отраслей строительства и сельского хозяйства Показатели платежеспособности предприятия долговая нагрузка совокупные обязательства к инвестированному капиталу коэффициент напряженности платежей коэффициент концентрации заемного капитала коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 4. Показатели характеризующие эффективность рентабельность деятельности предприятия
14. Финансовый анализ деятельности малых предприятий Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп где ЗК заемный капитал Эти два коэффициента в сумме Ккс
15. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации Собственный капитал Коэффициент концентрации заемного капитала ≤ 0,5 Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент задолженности ≤ 1,0 Заемный
16. Информационная система управления выручкой предприятия Коэффициенты отобранные с помощью факторного анализа x1 — сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации тыс руб x2 — рентабельность активов по чистой прибыли x3 — коэффициент маневренности собственных оборотных средств x4 — доля оборотных средств в активах x5 — рентабельность продаж x6 — коэффициент финансовой независимости x7 — коэффициент финансирования x8 — рентабельность основной деятельности x9 — коэффициент соотношения заемных и собственных средств x10 — рентабельность собственного капитала x11 — рентабельность деятельности предприятия x12 — коэффициент концентрации заемного капитала x13 — коэффициент структуры заемного капитала На основании полученных данных была
17. Анализ финансового состояния в динамике У12 финансовой независимости 0.297 0.323 0.383 0.43 0.601 0.304 Коэффициент концентрации заемного капитала У13 0.703 0.677 0.617 0.57 0.399 -0.304 Коэффициент капитализации У14 финансового
18. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия А Б 1 2 3 1 Коэффициент концентрации заемного капитала 0,667 0,642 0,650 2 Коэффициент финансовой зависимости 3,009 2,794 2,855 3
19. Анализ состояния и использования заемного (привлеченного) капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности Коэффициент концентрации привлеченного капитала 0,46 0,61 0,67 0,21 0,06 Коэффициент привлечения заемных средств в оборотные активы
20. Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости Total assets Коэффициент финансовой зависимости концентрации привлеченных средств Заемный капитал Активы CL LTD ТА где CL —

Данные из баланса за отчетные периоды

Желательно, чтобы величина СК или чистых активов была больше величины уставного капитала компании. Этот критерий важен в первую очередь для инвестиционной привлекательности предприятия. Бизнес должен окупаться и обеспечивать приток капиталов.

Собственный капитал в достаточной величине — один из самых значимых индексов качества бизнес-модели.

Есть и другой аспект значимости СК в балансе. Если под собственным капиталом понимаются чистые активы

, то баланс должен равняться или быть больше уставного капитала. В противном случае компания, если это ООО, будет ликвидирована по п. 4 ст. 90 ГК РФ. Или же потребуется увеличение уставного капитала ООО до размера чистых активов. Похожий сценарий возможен и для АО (подпункт 2 п. 6 ст. 35 закона № 208-ФЗ).

С ростом размера собственного капитала растут также и инвестиционный потенциал фирмы, и ее финансовая мощь. Это важный показатель экономического состояния бизнеса. Если предприятие обеспечено своими средствами, ему не требуются кредиты, что свидетельствует о независимости и стабильности. В нынешних реалиях мало кто может обойтись без заемных средств, но если величина капитала достаточна, можно не переживать насчет финансовой независимости предприятия.

Важность заемных средств

При подсчёте всех коэффициентов важно знать концентрацию заемного капитала. Такой тип финансирования может принести много выгоды предприятию. Привлечение инвесторов открывает перспективные возможности, и успешность производства растет быстрее. Грамотно распределяя заемные средства можно увеличить рентабельность.

У такого вида инвестиции есть и отрицательный момент, который включает риски и уменьшает в некоторых случаях финансовую стабильность. Кроме того иногда оформление такой процедуры затягивается из-за бюрократии.

Если доля кредитного капитала слишком высокая или низкая, это может свидетельствовать о неправильном распределении баланса.

Коэффициент концентрации собственного капитала позволяет на ранних этапах выявить проблемы, которые относятся к платежеспособности фирмы и устранить их раньше, чем начнется упадок производства. Анализируя полученные данные нужно опираться на сферу компании, а также на особенности бизнеса.

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) / стр. 700 форма №1

Ка =стр. 490 / стр. 700

По форме бухбаланса с 2011 года формула имеет вид: Ка = стр. 1300 / стр. 1600

Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Отметим что, в международной практике распространен показатель debt ratio (коэффициент финансовой зависимости), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6. При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3. При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости. Причем, с увеличением доли обязательств не только повышается риск их непогашения, кроме того, возрастают процентные расходы, и усиливается зависимость компании от возможных изменений процентных ставок.

Коэффициент сохранности собственного капитала

Показатель характеризует динамику собственного капитала. Коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала на конец периода к собственному капиталу на начало периода:

Коэффициент сохранности собственного капитала = Собственный капитал на конец периода /Собственный капитал на начало периода

Кскс = стр. 490 к.п. / стр. 490 н.п.

Кскс = стр. 1300 к.п. / стр. 1300 н.п.

Оптимальное значение коэффициента больше или равно 1.

Отметим что, в отличие от других коэффициентов устойчивости, это показатель не структурный, а динамический, поэтому он может соответствовать необходимому значению и при общем ухудшении финансовой ситуации.

Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, указанные выше в списке стандартных методик анализа финансового состояния, предполагают также для оценки финансовой устойчивости рассчитывать такие показатели, как:

• доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;
• отношение дебиторской задолженности к совокупным активам.

Причем в составе дебиторской задолженности учитывается не только краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность по балансу, но также и «потенциальные оборотные активы к возврату», под которыми понимаются: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств. Информация об этих «активах» раскрывается в прилагаемой к балансу справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах. Предполагается, что при благоприятном для организации стечении обязательств эти суммы могут быть ею получены и использованы для погашения обязательств.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Однако если показатель близок к 1, то это говорит об отказе от заемного капитала и как следствии – сдерживании темпов производства, что также является негативным фактором.

Менее 0,5	0,5-0,9	Более 0,9
Падение финансовой устойчивости.	Компания финансово устойчива.	Компания с высоким уровнем платежеспособности.
При возникновении материальных проблем есть риск неплатежеспособности.	Эффективное управление активами, привлечение заемных средств по необходимости.	Темпы производства сдерживаются за счет игнорирования заемных средств.
Нерациональное использование активов предприятия.	Компания с большой вероятностью сможет расплатиться по обязательствам.	Фирма негибко подходит к управлению активами.

Похожие записи:

• Новые правила пересдачи на права после лишения в 2022 году
• Нецелевое использование алиментов — что делать плательщику
• Как открыть права категории «С», если есть «В»