Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Торги акциями иностранных эмитентов». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Для начала давайте вспомним структуру фондового рынка, чтобы все дальнейшее было вам понятно. Фондовый рынок принято делить на первичный и вторичный. На первичном рынке компании-эмитенты выпускают свои ценные бумаги в первый раз. Грубо говоря, если компания напечатала акции, она отправляет их не сразу на биржу, а на первичный рынок. Покупателями и первыми владельцами таких акций могут стать сотрудники фирмы (в частности руководящий персонал), а также проверенные крупные инвесторы. Как правило, фирмы персонально приглашают избранных инвесторов на такие торги. Рядовому трейдеру на первичный рынок не попасть.
Льготы по иностранным акциям
Выше мы рассмотрели возможность снижения налогов по дивидендам, выплачиваемых по акциям иностранных компаний за счет применения пониженной налоговой ставки, предусмотренной соглашениями об избежании двойного налогообложения. Однако по иностранным акциям, торгуемым на биржах Москвы и Санкт-Петербурга, законодательством РФ предусмотрен ряд других льгот, позволяющих вернуть или снизить НДФЛ, либо полностью избавиться от него. Это льготы:
-
для владельцев индивидуального инвестиционного счета (ИИС);
-
льгота на долгосрочное владение инвестиционными инструментами;
-
возможность снижения налогооблагаемой базы за счет убытков, полученных по операциям купли-продажи.
Индивидуальный инвестиционный счет (далее ИИС)
ИИС – это вид брокерского счета, предназначенный для популяризации среди граждан России долгосрочного инвестирования в ценные бумаги за счет предоставления инвестору на выбор одной из двух типов налоговых льгот. На ИИС можно приобретать ценные бумаги, торгующиеся на российских площадках (Мосбиржа и СПб биржа) без ограничения валюты номинала и страны происхождения эмитента. Льготы счета ИИС:
-
Льгота типа «А». Данный тип льготы позволяет инвестору осуществить возврат ранее уплаченного НДФЛ (в том числе от доходов от заработной платы) за внесение денежных средств на ИИС. Возврату подлежит 13% от внесенной на ИИС суммы, но не больше 52 000 руб. в год.
-
Льгота типа «Б». Данный тип льготы позволяет получить освобождение от уплаты НДФЛ по операциям купли-продажи ценных бумаг (от уплаты НДФЛ с дивидендов от купленных акций при использовании ИИС освобождение от налога не предусмотрено).
Где в России торгуются акции зарубежных компаний?
На фоне нестабильной экономической ситуации в мире и стремления диверсифицировать портфель российские частные инвесторы сфокусировались на акциях иностранных компаний. Торговать ими в нашей стране можно на двух биржах — Московской и Санкт-Петербургской. Статистика обеих площадок подтверждает: интерес к инструментам фондового рынка в целом и к акциям зарубежных эмитентов в частности ежегодно растет.
Так, на Московской бирже количество физлиц, имеющих брокерские счета, за год увеличилось вдвое и достигло 17 млн. Это более 10% населения России. Их активность достигла максимального уровня за всю историю наблюдений — ежемесячно сделки заключали более 2 млн человек против 847 тыс. в 2020-м, а совокупный объем торгов вырос на 6,6%, достиг исторического максимума и впервые превысил отметку в 1 квадриллион рублей.
Впечатляюще выглядят и показатели биржи в Санкт-Петербурге. В прошедшем году объем сделок вырос на 135% и составил $ 393,4 млрд. Среднемесячный объем торгов достиг $ 32,8 млрд. Количество счетов клиентов с позициями по ценным бумагам за 2021 год увеличилось на 114% и составило 1,6 млн. На начало 2022-го на СПБ Бирже было зарегистрировано 18,4 млн клиентских счетов, за год их количество выросло на 143%.
Интерес частных инвесторов к торгуемым в РФ акциям иностранных компаний подогревают:
девальвация рубля по отношению к доллару США — с 2014 года она составила примерно 144%;
стабильность экономик развитых стран, их устойчивость к экономическим и политическим рискам в сравнении с экономиками развивающихся стран.
Сколько можно заработать на акциях иностранных компаний?
2021 год оказался богат на события, влиявшие на котировки акций зарубежных эмитентов. В их числе — рост цен на энергоносители и металлы, увеличение количества заразившихся COVID-19, но при этом восстановление экономик после пандемии, нехватка полупроводников и тренд на майнинг криптовалют, «зеленая» энергетика и развитие возобновляемых источников энергии, рост отрасли искусственного интеллекта и кибербезопасности.
Бенефициарами этих трендов стали металлургическая компания Alcoa Corp, акции которой за год подорожали на 231%, нефтегазовая компания Marathon Oil Corporation (+146%), биотехнологическая компания Moderna (+143), производитель автомобилей Ford (+136%), ритейлер Macy’s Inc (+127%). Акции нефтяной компании ConocoPlillips выросли на 91% за год, бумаги разработчика сервисов в области информационной безопасности Fortinet — на 88%, разработчика видео карт для майнинга криптовалют NVIDIA — на 56%, фармацевтической компании Pfizer — на 46%.
Но есть и аутсайдеры тех же трендов. Например, в 2021 году в минусе оказались акции китайского оператора внешкольного образования TAL Education Group (-96%), онлайн-ритейлеров VIPshop (-70%) и ALIBABA (-49%). Бумаги Virgin Galactic Holdings — оператора суборбитальных космических полетов — просели на 83%, а фармацевтической компании Esperion Therapeutics — на 80%. Акции производителя спортоборудования Peloton Interactive подешевели на 76%, британского производителя электромобилей Arrival — на 73%, а онлайн-оператора на рынке недвижимости Zillow на 54%.
Причины падения стоимости — рост инфляции и ужесточение денежно-кредитной политики, перераспределение активов с «компании роста» в сторону «компании стоимости». А акции азиатских компаний оказались под давлением из-за регуляторных действий со стороны государства.
Как купить американские акции
С 24 августа 2020 года российские инвесторы могут покупать акции иностранных компаний не только на Санкт-Петербуржской, но и на Московской бирже. Общее количество эмитентов, чьи ценные бумаги доступны к покупке составляет более 1500. Что позволяет составить диверсифицированный портфель, не открывая счет у иностранного брокера.
Чтобы открыть счет в Америке и вести операции напрямую, нужно присвоить статус квалифицированного инвестора. Опция доступна как для юридических, так и для физических лиц. Для получения статуса пройти квалификацию у того брокера, с кем на данный момент ведется работа (при смене брокера процедуру нужно пройти заново). Для получения статуса потребуется капитал в виде счетов и банковских депозитов на сумму от 6 млн. рублей, от 2 до 3 лет работы в организации, совершающей сделки с ценными бумагами, экономическое образование и не менее 10 сделок за квартал последнего года на сумму от 6 млн. рублей.
Еще один способ – открыть счет на Санкт-Петербуржской или Московской бирже. Но без статуса квалифицированного инвестора доступ к акциям большого количества американских эмитентов ограничен. И возможность воспользоваться оборотом торгов на американских площадках полноценно, отсутствует.
Самый простой и удобный способ сделать инвестиции в американские акции – работать через российского брокера. Это намного проще – российский брокер открывает торговый счет инвестора самостоятельно, пользуясь возможностями своего иностранного подразделения или дочерней компании. При этом также обеспечивается полноценный доступ к американскому фондовому рынку, и нет проблем с языковым барьером. Открытие счета у лицензированного российского брокера содержит ряд плюсов:
- Возможность использовать малый каптал для старта, от 10 до 30 тыс. рублей позволят начать операции даже с иностранными активами.
- Брокер берет на себя обязательства налогового агента. Он самостоятельно производит расчет налогов и подачу деклараций.
- Ввод и вывод денег производится черед одного и того же брокера, и есть возможность работать и отслеживать все операции в одном терминале и документе.
- Возможность работать с ИИС. Индивидуальный инвестиционный счет гарантирует возврат 13% от вложений (до 400 тыс. рублей), что означает увеличение дохода на обозначенную сумму.
Российские брокеры, через которых можно покупать иностранные акции
Ряд брокеров предоставляют клиентам доступ на Санкт-Петербургскую биржу и на зарубежные биржи (для квалифицированных инвесторов).
Смотрите также Как выбрать брокера? Лучшие российские брокеры
12 крупнейших брокеров. через которых можно купить ценные бумаги зарубежных компаний
|
№ |
Брокер |
Биржи |
|
1 |
БКС |
NYSE, NASDAQ, LSE, XETRA, Санкт-Петербургская биржа |
|
2 |
ВТБ |
SEHK, NASDAQ, NYSE, LSE, XETRA, Санкт-Петербургская биржа |
|
3 |
Финам |
NYSE, NASDAQ, Санкт-Петербургская биржа |
|
4 |
ФК Открытие |
NYSE, NASDAQ, LSE, AMEX, TSX, XETRA, FTSE, EURONEXT, Санкт-Петербургская биржа |
|
5 |
Ай Ти Инвест |
LSE, XETRA, Eurex, NYSE, NASDAQ, AMEX, ICE, CME, NYMEX, COMEX, SEHK, Санкт-Петербургская биржа |
|
6 |
Альфа-Банк |
Санкт-Петербургская биржа |
|
7 |
Алор + |
Санкт-Петербургская биржа |
|
8 |
ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент |
Санкт-Петербургская биржа |
|
9 |
КИТ Финанс |
AMEX, NASDAQ, NYSE, TSX, CME, LSE, XETRA, EUREX, ICE, HKEX, Санкт-Петербургская биржа |
|
10 |
Тинькофф Банк |
Санкт-Петербургская биржа |
|
11 |
Солид |
CME, eCBOT, NYSE, NASDAQ, LSE, IPE, Eurex, Санкт-Петербургская биржа |
|
12 |
Уралсиб брокер |
Санкт-Петербургская биржа |
NVIDIA Corp. (NVDA US)
NVIDIA (NVDA US) – один из крупнейших в мире производителей графических процессоров (GPU). Примерно 85% выручки компании приходится на сегмент GPU, оставшаяся доля – на продукцию под брендом Tegra (микро-процессоры для различных отраслей промышленности, включая беспилотные автомобили, робототехнику и медицинскую технику). Примерно 80% выручки NVIDIA приходится на страны Азии, включая Тайвань (30%) и Китай (25%). Одним из перспективных направлений деятельности компании является производство элементной базы для систем искусственного интеллекта (AI).
Цена акций Intel (INTC US) за прошедший месяц упала на 17%, основным поводом к коррекции вниз стало признание компанией проблем в реализации проекта производства процессоров по технологии 7-нм – ожидаемая дата выпуска нового продукта перенесена на полгода (конец 2022 – начало 2023). Мы полагаем, что реакция рынка выглядит избыточно пессимистичной с учетом сильных финансовых результатов компании по итогам первого полугодия. Мы относим акции Intel к числу бумаг с высокой вероятностью сохранения стабильного дивидендного потока в долгосрочной перспективе.
Нужно оценивать риски иностранных акций. Сложно не разочароваться, когда тебя ограничивают в возможности распоряжаться активом, который ты покупал. Но тем не менее все меры принимаются именно с целью защиты в первую очередь от инфраструктурных рисков, о которых должен помнить розничный инвестор. Все же подразумевается покупка активов с повышенной долей риска, поэтому в данном случае ограничение создали для защиты инвестора, который мало что понимает в инвестициях.
А что же тогда доступно на сегодняшний день? Во-первых, доступен достаточно широкий спектр российских бумаг, есть всевозможные облигации. Снова начали работать еврооблигации, пока что в ограниченном формате, есть золото, криптовалютные активы. Доступны инвестиции через иностранных брокеров. То есть инструментов остается еще достаточно много, кроме иностранных акций.
Как выбрать брокера для торговли на Московской бирже?
Сегодня конкуренция на рынке брокерских услуг высока. Как понять, кому можно доверить средства, а кого лучше обходить стороной? Рейтинг брокерских компаний, предоставляющих доступ к торгам на Московской бирже, поможет вам выбрать подходящего посредника.
Для начала составим портрет идеального брокера. Сотрудничать хочется с надежной и проверенной компанией, которая берет за свои услуги минимальные комиссионные издержки. С компанией, предоставляющей все новейшие разработки, интернет-трейдинг, торговлю через сайт и карманный компьютер. С компанией, предоставляющей сильную аналитическую и обучающую поддержку, а также готовой проконсультировать по каждому возникшему вопросу. Этот список можно вести еще долго.
Что такое иностранный фондовый рынок?
С 2014 года АЛОР БРОКЕР предоставляет возможность инвесторам покупать иностранные ценные бумаги на российских биржевых площадках. Рынок иностранных ценных бумаг сегодня — это возможность покупки акций ведущих американских и европейских компаний через Московскую биржу и СПБ Биржу.
Торговать иностранными ценными бумагами на российских биржах могут инвесторы любой квалификации. Операции осуществляются в рамках российской юрисдикции через крупнейших в России организаторов торгов иностранными ценными бумагами — Московскую и СПБ Биржи.
Инвесторам доступны сделки с сотнями наиболее ликвидных американских и европейских акций: Apple, Google, Microsoft, Amazon, Bank of America, Twitter, Starbucks, BMW и др. Рынок активно развивается и список иностранных акций постоянно пополняется новыми тикерами.
Я покупала FinEx ETF через БКС. Есть ли вероятность, что средства можно вернуть через какое-то время? Или эти деньги пропали навсегда?
Вы сможете распоряжаться своими вложениями в FinEx ETF после снятия существующих ограничений со стороны Банка России и Указов Президента и возобновления торгов ETF на Московской бирже. Для восстановления механизма справедливого ценообразования (допуска к торгам иностранного маркет-мейкера), дополнительно к первым двум условиям, необходимо снятие санкций с НРД для разморозки транспортного моста НРД–Euroclear. FinEx ETF готов к возобновлению торгов (большинство фондов восстановили расчет СЧА), но «мяч» на стороне регуляторов РФ (снятие ограничений) и ЕС (снятие санкций).
Санкции против НРД уже приняты. Если они продлятся 3–5–10 лет, будет ли продолжать существовать FinEx и поддерживать состав фондов?
Как мы уже писали ранее, совет директоров FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV в настоящее время не рассматривают вопрос о закрытии фондов FinEx ETF, поэтому наши фонды продолжат существовать и поддерживать свой состав. Мы надеемся на стабилизацию геополитической ситуации и снятие всех ограничений для продолжения нормального функционирования ETF в России. К сожалению, оценить срок возобновления нормальных операций в настоящее время мы не можем.
В предыдущих ответах на вопросы вы упомянули лицензии на взаимодействие с НРД: «Мы прорабатываем различные сценарии развития событий, включая возможность обращения иностранными авторизованными лицами за лицензиями, дающими право взаимодействия с НРД». Поясните, пожалуйста, подробнее, что это за лицензии, есть ли у кого-то уже такие лицензии?
На текущий момент нам неизвестно ни об одном факте получения каким-либо иностранным лицом лицензии, дающей право на взаимодействие с НРД. Но нельзя исключать, что возможность получения таких лицензий появится в будущем.
Может ли FinEх перевести свои активы из Euroclear в другие зарубежные депозитарии и затем возобновить работу ETF по альтернативным депозитарным цепочкам, аналогично тому, как сейчас продолжают работать некоторые БПИФ на иностранные активы?
Важно отметить, что ПИФ на иностранные активы, которые возобновили торги на Московской бирже, изначально (то есть с момента формирования) использовали депозитарную цепочку, не связанную с Euroclear. Другими словами, им не пришлось что-то менять в своей инфраструктуре — управляющие компании таких фондов могли возобновить торги гораздо раньше конца мая.
Поменять основной депозитарий, через который проходят все операции с ценными бумагами FinEx ETF, практически невозможно в условиях санкционных ограничений. Несмотря на это, наша команда юристов и консультантов прорабатывает возможные сценарии, которые позволят решить эту проблему, но при этом не будут восприняты регуляторами ЕС, как попытка «обойти наложенные санкции». Обо всех успешных шагах в этом направлении мы будем рассказывать на своих ресурсах.
Возможен ли перевод ETF из «Тинькофф Инвестиций» иностранному брокеру? Если нет, то что этому препятствует? Если да, то возможна ли будет дальнейшая продажа ETF через иностранного брокера?
К сожалению, нет. Покупка FinEx ETF на Московской бирже через российского брокера происходит через инфраструктуру НРД–Euroclear. И для перевода бумаг иностранному брокеру необходима работа этой цепочки. Санкции по отношению к НРД — основное препятствие в данном случае.
Большинство российских фондовых игроков выбирают компанию «Тинькофф» для инвестиций на брокерские счета. Преимущества этой платформы:
- обмен валюты по биржевому курсу на валютном рынке;
- минимальный размер покупки/продажи;
- удобный личный кабинет;
- форма W-8BEN заполняется виртуально;
- есть возможность участвовать в торгах без заполнения разрешения;
- оперативная помощь онлайн.
Топ-10 брокеров по количеству клиентов
| № | Наименование | Зарегистрированные счета |
|---|---|---|
| 1 | Тинькофф | 8 780 356 |
| 2 | Сбербанк | 5 400 387 |
| 3 | ВТБ | 2 210 201 |
| 4 | Альфа-Банк | 1 732 908 |
| 5 | БКС | 867 341 |
| 6 | Открытие | 417 486 |
| 7 | ФИНАМ | 317 953 |
| 8 | УК «Альфа-Капитал» | 304 770 |
| 9 | Фридом Финанс | 136 282 |
| 10 | Совкомбанк | 112 536 |
Для выбора фонда рассматриваются критерии:
- Объем активов под управлением (риск закрытия не набравших достаточного количества активов; например, FinEx в феврале 2020 г. закрыли 3 фонда на акции Австралии, Великобритании и Японии).
- Комиссии фонда, особенно на долгосрочном интервале.
- Доходность в краткосрочной перспективе и на длительном интервале.
- Состав фонда.
- Дивиденды: выплачиваются инвесторам или реинвестируются. На Московской бирже дивиденды получают клиенты компании «ITI Российские акции».
- Интерес к виду деятельности фонда.
- Валютная диверсификация портфеля. Например, включение FinEx FXDE ETF — инвестиции в немецкий фондовый рынок.