Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дефляция и почему она хуже инфляции». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
При дефляции часто тормозится как потребление домохозяйств, так и инвестиции компаний. Поэтому если речь про устойчивое снижение цен по итогам года, то государству часто приходится помогать спросу, говорит профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов.
Как бороться с дефляцией
Меры, которые должно принимать государство во время дефляции, зависят от того, в какой ситуации дефляция сформировалась и каковы ее причины, обращает внимание управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин. «Если это временная дефляция, то особых мер здесь может и не потребоваться. Но в целом основные инструменты государства по борьбе с инфляцией — это фискальные и монетарные, иногда могут потребоваться и административные. Как правило, в современной экономике превалирует использование монетарных механизмов посредством стимулирования кредитования», — говорит эксперт.
Государственные меры борьбы с инфляцией:
- уменьшение процентной ставки по кредитам. Более легкий доступ к кредитам может позволить бизнесу модернизировать производства, не останавливать их из-за падения цен, продолжать платить зарплаты и не сокращать работников;
- проведение денежной эмиссии, программа количественного смягчения. Прежде это был процесс физического печатания новых банкнот, а теперь — создание электронных денег, с тем чтобы использовать эти «новые» деньги для покупки активов (причем не только краткосрочных казначейских облигаций, но и долгосрочных финансовых активов) у банков и других частных компаний. Такие действия ЦБ позволяют увеличить банковские резервы сверх требуемого уровня и расширить кредитную активность финансовых институтов. Главная цель политики расширения денежной массы (политики количественного смягчения, QE) — увеличить денежное предложение, а конечными результатами должны быть активизация инвестиционного процесса, рост денежных доходов и расходов населения и в целом повышение темпов роста экономики;
- изменение налоговой нагрузки. Налоги включаются в качестве затрат в каждую единицу продукции. Соответственно, повышением налогов государство может подтолкнуть бизнес к сокращению предложения своего товара или повышению цен на него.
Для любого глобального снижения цен характерна, так называемая, дефляционная спираль. Алгоритм ее возникновения можно описать следующим образом: 1. Прежде всего, падает спрос на товары и услуги по той причине, что потребитель начинает откладывать деньги, ожидая еще больший спад цен. 2. Население начинает более глобально запасаться деньгами, изымая их из оборота. 3. Предложение предприятий становится выше, чем спрос населения. 4. Поскольку спрос потребителей уменьшается, производитель снижает цену на товар или услугу с целью увеличения товарооборота. 5. Поскольку урезание цен приводит к падению доходов, многие предприятия объявляют себя банкротами и ликвидируются. 6. Сокращение количества производств приводит к массовой безработице. 7. Спрос на товары и услуги, по-прежнему, уменьшается. 8. Снижение прибыли предприятий приводит к тому, что производитель не может оплачивать налоги и прочие долги. 9. Кредитование урезается, займы становятся дорогими для потребителя. 10. В условиях массовой безработицы люди еще активнее начинают сберегать средства. 11. В очередной раз падает стоимость на предложения производителей. 12. Снова падает спрос на рынок товаров и услуг. 13. Ожидается дальнейшее урезание цен.
Как победить дефляцию
Известно несколько способов уменьшить негативные последствия от дефляции и повернуть процесс вспять.
1Снижение налоговой нагрузки.
Сокращение налогового бремени обычно оживляет инвестиционную деятельность предприятия и дает ему определенный запас прочности даже в кризис перепроизводства.
2Стимулирование кредитования.
Если государство или сами банки предпринимают шаги в сторону снижения процентной ставки по кредиту для конечных потребителей, по снижению требований к заемщикам и улучшению условий займа, то экономика получает серьезный наплыв «живых» денег и рост спроса на определенные группы товара, которые могут стать драйверами, выводящими страну из стагнации.
Часто задаваемые вопросы
Чем дефляция хуже инфляции?
В рыночной экономике наиболее подходящим для экономического роста состоянием считается инфляция в 1-3% в год. Такой показатель обеспечивает плавный и безболезненный переток средств населения в распоряжение бизнеса, за счет которых последний и развивается, после чего уровень жизни населения «подтягивается» к повысившемуся уровню развития экономики. Существенно более высокая инфляция становится чувствительной для граждан, ухудшая уровень жизни и понижая покупательную способность – это приводит к разбалансировке экономики.
А вот дефляция считается опасной для экономики, даже если она не превышает 1-2%. Снижение цен при сокращении спроса быстро приводит к падению доходов производителей. Это вызывает цепную реакцию по всей экономике, причем, как уже говорилось выше, реакция идет по спирали, с каждым витком ухудшая экономическую ситуацию, и изменить эту динамику сложнее, чем справиться с инфляцией.
А теперь о дефляции в России в 2022 году
Ещё в июне стали появляться заголовки, что в стране наблюдается дефляция. Спровоцировано это было спором зампреда Банка России Алексея Заботкина и главы Минэкономразвития РФ Максима Решетникова на ПМЭФ.
Заботкин в своём выступлении упомянул, что ни о какой дефляции речи быть не может, т.к. Центробанк успешно регулирует денежно-кредитную политику, в том числе за счёт механизма ключевой ставки. «У нас о риске дефляции пока речи не идет, пока у нас рост цен год к году 16,7%», — заявил зампред ЦБ.
С ним категорически не согласился Решётников: «У нас пятую неделю подряд идет дефляция, коллеги, и не надо мерить инфляцию год к году. Давайте возьмем месячные данные, майскую инфляцию, пересчитанную в годовые темпы, — 1,6% уровень инфляции. Мы реально сползаем в дефляционную спираль, нам надо серьезно к этому относиться».
На момент написания статьи были данные с 1 по 24 июня. В стране фиксировалась дефляция 0,26 %, а концу месяца, согласно прогнозам, она должна была достигнуть 0,5 % и сохранять тенденцию до конца лета.
Термином «дефляция» обозначается снижение общего уровня цен в стране за сравнительно длительный период. Такое явление может носить сезонный характер. Например, при хорошем урожае цены на зерно, крупы, овощи и т. п. обычно существенно падают. В России в июле-августе, или августе-сентябре дефляция за последние 30 лет наблюдалась в 1996, 1997, 2003, 2005, 2009, 2011, 2017, 2019, 2020 гг. Сезонная дефляция, как правило, рассматривается в качестве естественного явления, не влекущего негативных экономических последствий. По мнению многих экономистов, на дефляцию следует обращать внимание, если она фиксируется по итогам года в целом и в более продолжительный период.
-
Инфляция означает повышение общего уровня цен.
-
В результате дефляции покупательная способность национальной валюты растет, а инфляции – падает.
-
Дезинфляция – устойчивое снижение уровня инфляции.
Коэффициент-дефлятор это ежегодно устанавливаемый на календарный год коэффициент дефлятор, учитывающий изменение потребительских цен на товары (работы, услуги) в Российской Федерации в предшествующем периоде.
Коэффициент-дефлятор определяется и подлежит официальному опубликованию в порядке, установленном Правительством Российской Федерации.
Коэффициенты-дефляторы применяемые для целей глав 23, 26.2, 26.3, 26.5, 32, 33 НК РФ
В соответствии со ст 11 НК РФ коэффициент-дефлятор — это коэффициент, устанавливаемый ежегодно на каждый следующий календарный год и рассчитываемый как произведение коэффициента-дефлятора, применяемого для целей соответствующих глав НК РФ в предшествующем календарном году, и коэффициента, учитывающего изменение потребительских цен на товары (работы, услуги) в РФ в предшествующем календарном году.
Хотя снижение цен на товары и услуги может показаться полезным, это может иметь очень негативные последствия для экономики.
- Безработица. По мере падения цен прибыль компаний снижается, и некоторые компании могут сокращать расходы за счет увольнения рабочих.
- Долг. В периоды дефляции процентные ставки обычно повышаются, что удорожает долг. В результате потребители и предприятия часто сокращают расходы.
- Дефляционная спираль. Это эффект домино, вызванный каждой перекрывающейся частью дефляции. Падение цен может привести к сокращению производства. Меньшее производство может привести к снижению заработной платы. Более низкая заработная плата может привести к падению спроса. А падение спроса может привести к еще большему снижению цен. И тогда цикл отрицательной обратной связи продолжается. Это может ухудшить плохую экономическую ситуацию.
Определение и сущность дефляции
Дефляция — противоположность инфляции, редкая, но весомая тенденция к понижению средних показателей цен на товары и услуги. В отличие от инфляции, влияние которой сначала ощущает население, дефляция в первую очередь влияет на банки и предприятия, а после сказывается на гражданах. Объединяет дефляцию и инфляцию то, что оба процесса являются признаками проблем в экономике.
Финансовая политика государства при дефляции предполагает:
- снижение уровня инфляции ниже нуля;
- изъятие из обращения денежных масс;
- повышенный контроль в валютной и торговой сфере;
- выпуск и продажа государственных бумаг;
- повышение налогов;
- предотвращение увеличения заработной платы;
- снижение расходов госбюджета.
Антиинфляционные меры государства
Учитывая современную нестабильную ситуацию в экономике, в статистике платёжных балансов разных стран последних лет присутствуют признаки неравенства. Это значит, что сальдо текущих операций и сальдо итогового баланса не будут равны нулю. Большие колебания сальдо вызывают отрицательные экономические последствия для страны. Например, при резком увеличении положительного сальдо происходит стремительный рост денежной массы, который стимулирует инфляцию.
Когда сальдо отрицательное, падает обменный курс валют, что негативно влияет на внешнюю экономику страны. Регулирование дефицитного платежного баланса происходит под контролем государства. Денежно-кредитное регулирование в условиях финансового кризиса должно проводиться в определённых границах и исключать противоречия. Для этого применяется несколько методов:
- Прямой контроль.
- Дефляция, как противодействие инфляции.
- Изменение курса обмена валют.
Как дефляция влияет на экономику страны
На первый взгляд, дефляция в рыночной экономике может показаться выгодным процессом для обычных граждан. Снижение стоимости товаров и услуг всегда радует, нежели ее повышение.
Но все же этот процесс влечет за собой много негативных факторов, которые влияют в первую очередь на состояние экономики страны, а следом на ее граждан.
отрицательные стороны дефляции:
- Происходит значительное снижение зарплаты. Доходы компаний работодателей от вынужденного снижения цены на товары и услуги. Наступает кризис, и они терпят убытки. Чтобы их перекрыть принимаются меры по сокращению зарплатных выплат своим сотрудникам. Стоит отметить, что совокупность данных особенностей еще больше способствует дефляционному росту.
- Повышается уровень безработицы. Увольнение (сокращение) работников – еще один способ вывести компанию из убыточного состояния. К такому прибегают если ситуация внутри предприятия и в рыночной экономике страны не улучшается, а наоборот.
- Принудительное снижение стоимости продукции. Дефляционный период порождает повышение спроса на продукцию. Компании, чтобы получить максимальную прибыль, вынуждены понижать стоимость товаров и услуг. В результате этого, выходит, что предприятия наоборот выходят в небольшой минус. В совокупности с общими положениями экономики страны, уровень дефляции повышается, и организации начинают закрываться и обанкрочиваться.
- Со временем, спрос на продукцию начинает снижаться до минимума. После того как компании, чтобы выйти из кризисного положения начинают сокращать рабочие места, наступает безработица. Соответственно покупательская способность значительно снижается, и граждане начинают экономить и тщательно планировать свои расходы.
- Инвестиции сокращаются. Инвесторы, также как и граждане начинают экономить свои денежные средства. Компании еще больше терпят убытки, что повышает дефляционный уровень в экономике в целом.
- Обесценивание активов. После наступления дефляции стоимость на активы падает, что привлекает вкладчиков купить их как можно больше. Но стоит отметить, что в дальнейшем они не будут стоить больше, а наоборот. Это, как правило, вызывает значительные финансовые потери, выводя инвестора в минус.
Для полноценного развития экономики страны снижение стоимости на товары и услуги влечет за собой серьезные потери.
И хоть поначалу для населения это может выступать плюсом, следом наступает серьезные последствия. Чтобы не допустить кризиса, необходимо незамедлительно действовать.
Дефляция — снижение общего уровня цен на товары и услуги. Явление в экономике, противоположное инфляции. Несмотря на то что эта тенденция кажется выгодной для потребителей, положительно ее оценить нельзя. Дело в том, что если этот процесс затянется, то последствия могут быть сокрушительными.
Причин дефляции несколько. Среди них — снижение спроса на деньги, рост необеспеченного спроса производства, резкое повышение ключевой ставки ЦБ, сокращение кредитования. Это также может произойти из-за слишком большой конкуренции и слишком низкой концентрации рынка.
Когда при низком спросе и снижении цен уменьшается и объем доступных средств, то образуется так называемая дефляционная спираль. Это самостоятельный механизм, где падение экономики вызывает дефляцию (падение цен), которая вызывает еще большее падение экономики и снижение цен. Происходит это в несколько этапов:
-
Происходит перепроизводство товаров и услуг.
-
Снижаются цены на товары и услуги.
-
Уменьшается прибыль производителей.
-
Сокращается производство.
-
Повышается уровень безработицы.
-
Уменьшаются расходы на товары и услуги.
Получается, что круг замыкается: потребители сокращают траты на товары и услуги, и снова происходит перепроизводство.
Кто пострадает больше всех при реализации сценария глобальной дефляции?
Необходимо обратить внимание на тот факт, что, не смотря на явные признаки «японской болезни», наблюдаемые в ряде экономически развитых стран, ни в одной из них в настоящий момент не реализовался «классический сценарий дефляции», предполагающий «раскручивание» дефляционной спирали.
В большинстве стран, столкнувшихся с этим экономическим явлением, дефляция была довольно продолжительной (от нескольких месяцев до нескольких кварталов), однако она не превратилась в «хроническую» проблему национальной экономики. Как правило, развитым странам удавалось избегать дефляционного сценария за счет беспрецедентных мер экономического стимулирования, приводящих к стремительному возрастанию величины государственного долга на национальном уровне (иными словами, до определенного времени государственное стимулирование экономики позволяло поддерживать инфляционные процессы на «приемлемом уровне»).
Тем не менее, конечный результат «бегства от дефляции» оказался совершенно не таким, на какой рассчитывали представители центральных банков: феноменальная «накачка» развитых экономик деньгами не привела к значительной интенсификации инфляционных процессов, т. е. исключительно меры монетарного стимулирования «победить» дефляцию так и не смогли (в лучшем случае можно говорить о том, что они дали национальным правительствам «время все обдумать»).
Крайне важно осознавать то, что агрессивная политика «количественного смягчения», проводимая в экономически развитых странах, в конечном итоге, сделала их еще более уязвимыми перед риском дефляции.
По мнению американского финансиста Джеймса Рикардса: «Дефляция увеличивает реальную стоимость государственного долга, делая его оплату более трудной. Если дефляция не даст задний ход, это будет абсолютная невозможность погашения номинального долга вместо менее травматичного исхода «банкротства ввиду инфляции». Дефляция сокращает номинальный ВВП, тогда как номинальный долг с учетом дефицита бюджета с каждым годом растет. Это увеличивает соотношения долга к ВВП, … повышая вероятность кризиса государственного долга».
При этом нужно понимать, что повторное проведение политики «количественного смягчения», в том числе и для борьбы с дефляцией, в большинстве экономически развитых стран – и без того перегруженных долгами – является с точки зрения экономической логики «дорогой к долговому краху».
Россияне привыкли, что цены на товары и тарифы на коммунальные услуги постоянно растут. Одна из причин постоянного увеличения цен — инфляция, то есть постепенное обесценивание денежной массы. Но на рынке иногда складывается противоположная ситуация, когда цены постоянно снижаются. Это явление и называется дефляцией. Уменьшение стоимости товаров в данном случае происходит не в рамках маркетинговой кампании или конкуренции, а как макроэкономическое явление. Например, снижаются цены на большинство товаров внутри целой страны.
Дефляция простыми словами — это когда вчера за 500 рублей покупатель получал 1 кг мяса, а сегодня — 1,3 кг.
Даже в развитых государствах цены чаще растут, чем снижаются. Дефляция в экономике встречается редко, обычно отличается краткосрочностью и сезонностью. Несмотря на кажущуюся позитивность снижения цен, в перспективе это очень опасная тенденция. Особенность дефляционного процесса в том, что сначала он затрагивает производителей, затем потребителей, а в итоге парализует всю экономику.
Снижение спроса и цен до уровня масштабного коллапса — относительно молодое явление. Дефляция в римском праве и даже в экономических трактатах 19 века отсутствует. Временем первого появления этого феномена считают американскую Великую Депрессию, 1930-е годы. Тогда цены на товар неконтролируемо падали вниз вместе со спросом. Фермеры не могли продать свои товары без убытка, число безработных катастрофически росло, а предприятия закрывались.
Ситуация усугублялась тем, что опыта решения подобной проблемы в мировой экономике не было. Государственные власти считали, что всё вскоре решится само собой. Разумеется, этого не происходило. Остановить дефляцию, как и все другие проявления кризиса удалось через несколько лет комплексным подходом.
Современных примеров почти нет. Похожая ситуация наблюдается в Японии — там цены стабильно снижаются на 1% в год. Это приводит к стагнации экономики, но глобальных негативных последствий на данный момент нет.
Антиинфляционные меры государства
Учитывая современную нестабильную ситуацию в экономике, в статистике платёжных балансов разных стран последних лет присутствуют признаки неравенства. Это значит, что сальдо текущих операций и сальдо итогового баланса не будут равны нулю. Большие колебания сальдо вызывают отрицательные экономические последствия для страны. Например, при резком увеличении положительного сальдо происходит стремительный рост денежной массы, который стимулирует инфляцию.
Когда сальдо отрицательное, падает обменный курс валют, что негативно влияет на внешнюю экономику страны. Регулирование дефицитного платежного баланса происходит под контролем государства. Денежно-кредитное регулирование в условиях финансового кризиса должно проводиться в определённых границах и исключать противоречия. Для этого применяется несколько методов:
- Прямой контроль.
- Дефляция, как противодействие инфляции.
- Изменение курса обмена валют.
При тяжёлом экономическом положении, чтобы упорядочить движение денежных средств и укрепить денежную систему, государство проводит денежные реформы, такие как:
- девальвация – официальное понижение стоимости валюты по отношению к иностранным валютам (свободно конвертируемым);
- деноминация – это реформа, при которой денежная единица не меняется, но изменяется номинальная стоимость купюр (отсекается определённое количество нулей). Происходит обмен устаревших денег на новые;
- ревальвация – официально повышается валютный курс денежной единицы государства;
- нуллификация – это вариант деноминации, иногда совмещается с девальвацией, когда купюры старого образца обмениваются на новые по очень низкому курсу.